新CIES（新资本投资者入境计划）的3000万港元投进去了，是不是就等着拿正式批准？北极星移民先给判断：还差一步——投资规定审查。这是香港投资移民流程里的第三关，由新CIES办公室核验你投的是不是合资格资产、是不是走指定账户、证据链能不能对上。官方要求的文件有五类，其中香港执业会计师的履行文件签发日与申请提交日相隔不得超过14个公历日；2026年11月1日起，经非指定账户买入的金融资产不再计入。材料没备齐就递，多数会被要求补件，180天的投资窗口很容易被拖掉。
一、投资规定审查在流程里的位置：投完不等于过关
官方流程一共四步：①净资产审查（新CIES办公室）→②向入境处递交入境申请、拿到原则上批准（访客身份一般不超过180天，用于完成承诺投资）→③完成投资后申请投资规定审查→④入境处正式批准（一般先获准逗留不超过24个月）。
第三步的机制很明确：新CIES办公室核实申请人已满足投资规定后，签发证明书并通知入境处；申请人须在证明书有效期内把证明书提交入境处，入境处才会恢复对入境申请的评估，评估满意才可能给出正式批准。换句话说，投资规定审查不是"走个形式"，它是正式批准的前置条件——证明书拿不到，入境处那边就停在那里。
两个细节容易忽略：投资规定审查同样要自费聘请按《会计及财务汇报局条例》（Cap. 588）定义的香港执业会计师出具履行文件，律所不能替代；在线提交时可直接引用净资产审查阶段的申请编号（Application Reference Number）或交易参考号。
二、官方要求的五类文件，一份都不能少
新CIES办公室在FAQ里把投资规定审查要交的文件列成了清单：
1. 获许投资资产报表（Permissible Investment Assets Statement）
按官方格式填妥，且必须是申请人逐页签名的原件扫描件。表内填写的资产与金额，要与后续上传的支持文件、中介报表一一对应。
2. 香港执业会计师出具的履行文件
由 Cap. 588 定义的执业会计师出具，用于证明申请人已满足投资规定。注意官方脚注：履行文件签发日与申请提交日之间，不得超过14个公历日——这是硬时效，文件签早了作废，签晚了又赶不上窗口。
3. 指定金融中介出具的报表
由受聘的合资格金融中介出具，显示申请人在新CIES下的获许投资资产投资情况。中介须已按计划规则提交任命通知，并在报表中准确记录买入日期与投资金额。
4. 房产购置证明
如投资组合含房地产，须提供购置证明及相关文件，例如土地注册处记录。房产的实益拥有、法定业权、抵押情况都要能对上。
5. 履行文件所述的全部支持文件
包括银行对账单或银行信函、证明控股公司各项条件已达成的文件等。官方还说明，即便申请表已填，办公室仍可随时要求补充资料——支持文件要留得住、调得出。
官方FAQ截图来源：新资本投资者入境计划办公室常见问题（Investment Requirements 分类 Q1–Q10）
三、2026年11月起的新口径：非指定账户的资产不再计入
这是当前最需要留意的一条。官方FAQ明确：在2026年11月1日或以后提交净资产审查的申请，凡经非指定账户买入的金融资产，在投资规定审查阶段一律不视为满足投资规定；从非指定账户转入指定账户的做法，也不再被接受。可计入承诺投资的金融资产，必须是通过按计划规则开立的指定账户交易的。
配套的账户规则也一并讲清楚：指定账户必须开在合资格金融中介处，中介只能是三类——《银行业条例》（Cap. 155）下的认可机构、按《证券及期货条例》（Cap. 571）获发第1类或第9类受规管活动牌照的持牌法团、按《保险业条例》（Cap. 41）附表1第2部获准经营C类业务的保险人；每个申请人（或控股公司）最多聘用3家，且3家须分属不同类别。官方还写明：在香港开不出指定账户，就不满足投资规定，也就不符合计划资格。
四、哪些钱不算"承诺投资"
很多人卡在这里：账上确实花了3000万，但审查认的金额不够。官方口径里，以下几类不计入承诺投资：
- 交易过程中的费用：收购、处置、变现获许投资资产产生的所有费用、佣金、印花税、税项、征费及其他开支，一律不计入。
- 保证金交易：指定账户内不允许以保证金方式交易。
- 债务证券的应计利息：债券、存款证、次级债的投资额按"数量/面额×单位买入价"计算，应计利息不算进投资额；中介须提供交易明细支持文件。
- CIS与LPF的收费和奖励：基金、REIT、投连险、OFC及有限合伙基金权益，收购环节的费用、收费、奖励都不计入；奖励视为资本收益，须在计划内圈护；分期付款的每一期都视为一次新的收购。
- 外汇损益：换汇产生的收益或损失都不计入承诺投资；汇兑收益属资本收益，须圈护；汇兑损失也不要求补足。
另有两条上限：私人LPF与私人OFC投资额合计上限1000万港元，LPF须证明已按《有限合伙基金条例》（Cap. 637）注册；地产方面，2025年9月17日起住宅或部分住宅用途物业须单套成交价3000万港元以上，计入总额上限1500万港元（住宅上限1000万港元）。用物业抵押贷款买房的，只有实际出资的净权益部分可计入。
五、三道辟谣
说法一："钱进了指定账户就自动算投资完成。"官方看的是"合资格资产＋通过指定账户交易＋证据齐全"三件事同时成立。买错品类、走错账户、缺交易记录，账上有钱也不算数。
说法二："账面亏到3000万以下要补钱，赚了就能取走。"官方明确：市值跌破3000万甚至全损，都不要求补足；反过来，市值超过3000万，也不能提取资本增益。可以提取的只有现金股息、利息收入，以及租金收入。
说法三："基金后来不合资格了，必须马上换掉。"官方口径是：获许资产事后不再合资格（如退市、基金不再达标），可继续持有、不必强制转换，仍视为满足投资规定；但资产已不在指定账户内（如被第三方扣押偿债），才须按扣押当日市值再投资等值资产。
六、四类高频踩坑点
坑1：资金溯源与14日时效
投资审查要把"钱从哪来、进了哪个账户、买了什么、什么时候买的"串成一条链：银行流水、中介成交单、结算单据、资产报表要能互相对上。履行文件的14个公历日时效最容易被忽略——不少人等审查通知下来才去找会计师，签发日一过又得重做，窗口越拖越紧。
坑2：地产的期房与门槛
未完成交易的期房、尚未过户的物业，不能作为已完成投资计入；住宅单套成交价门槛按交易完成日期适用对应规则，2025年9月17日前后标准不同（此前为5000万港元、此后为3000万港元）；地产总额上限与住宅上限是两道上限，超额部分不能顶替必须投入的金融资产。
坑3：年审与交易留痕
投资审查只是第一次核验，后面还有周年申报：申请人须每12个月向新CIES办公室声明为指定账户资产的绝对实益拥有者；金融中介须在正式批准周年日后14个工作日内，书面通知账户投资组合、资产数量与市值，并确认报告义务已履行。地产的实益拥有、业权或抵押有任何变更，须在7个工作日内书面通知。每次资产变动都要留存同期记录——转换组合必须全额再投资，出售所得不能先扣费用再投。
坑4：过渡期申请陷阱
原则上批准不等于正式批准，180天访客期是"完成投资"的窗口，不是"拿身份"的保证；投资完成、履行文件、证明书有效期三者要卡在同一条时间线上。高才通、优才持有人在转新CIES前，务必先核对国籍与永居身份资格（仍为中国籍且无外国永久居留身份的内地居民，通常不能直接申请），别为了换路径先放弃现有身份，最后两头空。
七、北极星移民的建议
投资规定审查拼的不是资金规模，而是"材料能不能自证"。北极星移民的做法是把这一步往前挪：客户拿到原则上批准、开始配置2700万获许资产和300万指定投资组合时，就同步定好"哪些资产进哪个指定账户、由哪家中介出报表、哪些文件留原件"，把中介任命通知、买入日期、成交金额的记录口径一次对齐；再协助对接香港执业会计师，在14日时效内完成履行文件与支持文件交叉核验，减少补件往返。
我们2013年成立、深耕行业13年，服务家庭20000+，是广东省因私出入境移民协会5A级诚信企业、美国IIUSA正式会员，业务覆盖11个国家及地区。新CIES团队熟悉复杂资产结构下的投资审查材料准备，可提供投资材料预审、账户与中介路径核对、以及从净资产审查到正式批准的全流程时间表规划。中介服务不能替代主管机关审批，我们不对获批结果作保证，但可以把该准备的每一步提前摆到台面上。
